Ήταν μία κίνηση που είχε αλυσιδωτές αντιδράσεις στα χρηματιστήρια. Τα ασιατικά κατέρρευσαν, ενώ τα ευρωπαϊκά είχαν σκαμπανεβάσματα μέχρι να «κάτσει η μπίλια».

Η κίνηση – ματ με τα ομόλογα AT1 είχε άμεσα αποτελέσματα στον χρηματοπιστωτικό τομέα, με τον κολοσσό ομολόγων PIMCO να χάνει περίπου 340 εκατομμύρια δολάρια, με τη συνολική έκθεση του Αμερικανού διαχειριστή επενδύσεων στον ελβετικό δανειστή να ανέρχεται σε δισεκατομμύρια, ανέφερε μια πηγή την οποία επικαλείται το Reuters.

Η ίδια πηγή ανέφερε ότι τα πρόσθετα ομόλογα Tier 1 (AT1) της Credit Suisse στα αμοιβαία κεφάλαια της PIMCO είχαν αξία περίπου 340 εκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή. Πρόσθεσε επίσης, ότι η PIMCO κατέχει κι άλλα ομόλογα της Credit Suisse, εξαιρουμένου του χρέους της AT1, η αξία των οποίων ξεπερνά τα 4 δισ. δολ. Και έσπευσε να διευκρινίσει ότι οι ζημιές από τους τίτλους AT1 αντισταθμίστηκαν από τα κέρδη που κατέχει η PIMCO σε άλλα ομόλογα που εκδόθηκαν από τον ελβετικό δανειστή, τα οποία έχουν αυξηθεί σε αξία μετά από τη συγχώνευση διάσωσης με την UBS.

Ποια είναι τα ομόλογα που έχουν σπείρει πανικό

Τα AT1 είναι ένας τύπος ενδεχόμενου μετατρέψιμου χρέους που αποτελούν μέρος των κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας, και που οι ρυθμιστικές αρχές απαιτούν από τις τράπεζες να διατηρούν για να προστατευθούν σε περιόδους αναταραχής της αγοράς.

Η Pacific Investment Management Co (PIMCO) με έδρα τις ΗΠΑ διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία άνω των 1,7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ορισμένα ομόλογα της Credit Suisse σημείωσαν ράλι τη Δευτέρα μετά την κρατική διάσωση.

Η τιμή των σχεδόν 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ομόλογα που λήγουν το 2026, για παράδειγμα, εκτινάχθηκε από 66 σεντς την Παρασκευή την περασμένη εβδομάδα σε 87,5 σεντς τη Δευτέρα, σύμφωνα με στοιχεία του Tradeweb.

Αντίθετα, τα ομόλογα AT1 που εκδόθηκαν από άλλες ευρωπαϊκές τράπεζες, υποχώρησαν απότομα τη Δευτέρα, καθώς η μεταχείριση των κατόχων ομολόγων AT1 της Credit Suisse ανέδειξε τους κινδύνους από την επένδυση σε αυτούς τους τίτλους.

Οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές προσπάθησαν να σταματήσουν την καταστροφή της αγοράς λέγοντας ότι οι ιδιοκτήτες αυτού του τύπου χρέους θα υποστούν ζημιές μόνο μετά την εξάλειψη των μετόχων – σε αντίθεση με αυτό που συνέβη στην Credit Suisse.

Εν τω μεταξύ, η δικηγορική εταιρεία Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan δήλωσε ότι συνομιλεί με αρκετούς κατόχους Credit Suisse AT1 για πιθανές νομικές ενέργειες.

Τα στελέχη που χρεοκόπησαν την Credit Suisse θα πάρουν ολόκληρα τα μπόνους τους

Την ώρα που η διάσωση της Credit Suisse φέρνει μαύρα σύννεφα στην πολιτική σκηνή της Ελβετίας το Reuters αποκαλύπτει πως τα «golden boys» που έφεραν το τραπεζικό ίδρυμα στα πρόθυρα της χρεοκοπίας θα λάβουν κανονικά τα bonus τους.

Ειδικότερα, τα δύο μεγαλύτερα πολιτικά κόμματα της Ελβετίας επέκριναν έντονα την εξαγορά της Credit Suisse από την UBS, λέγοντας ότι η κρατική στήριξη πολλών δισεκατομμυρίων για τη συμφωνία δημιουργεί τεράστιους κινδύνους για τη χώρα. Οι ελβετικές αρχές ανακοίνωσαν την Κυριακή ότι η UBS συμφώνησε να εξαγοράσει την αντίπαλη ελβετική τράπεζα Credit Suisse σε μια συγχώνευση που αποσκοπεί στον περιορισμό της κρίσης εμπιστοσύνης που εξαπλώνεται στον παγκόσμιο τραπεζικό τομέα.

Τα κόμματα όλου του πολιτικού φάσματος εξέφρασαν ανησυχίες σχετικά με τα τεράστια χρηματικά ποσά που δόθηκαν μέσω της ένεσης ρευστότητας από την κεντρική τράπεζα, καθώς και της κρατικής βοήθειας.

Η Credit Suisse και η UBS θα μπορούσαν να επωφεληθούν από περίπου 260 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα (280 δισεκατομμύρια δολάρια) σε κρατική και κεντρική τραπεζική στήριξη, το ένα τρίτο του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος της χώρας.
Η βοήθεια έρχεται με τη μορφή ρευστότητας ύψους 250 δισ. που θα επιστραφεί, ενώ η κυβέρνηση θα απορροφήσει έως και 9 δισ. ζημίες από τη συμφωνία.

Ο Ρότζερ Νόρντμαν, επικεφαλής των Σοσιαλδημοκρατών (SP) στην ελβετική Κάτω Βουλή, προειδοποίησε ότι το πακέτο στήριξης ισοδυναμεί με «τεράστιο ρίσκο».

«Η νέα UBS είναι επίσης ένας άλλος τεράστιος κίνδυνος – θα έχει πάνω από 1.500 δισεκατομμύρια φράγκα σε περιουσιακά στοιχεία και είναι απλά πολύ μεγάλη για την Ελβετία», δήλωσε στο Reuters τη Δευτέρα.
Οι Σοσιαλδημοκράτες είναι το δεύτερο μεγαλύτερο κόμμα στο ελβετικό κοινοβούλιο και έχουν δύο υπουργούς στο υπουργικό συμβούλιο της χώρας.

Η κριτική αυξάνει την πίεση στο κυβερνητικό υπουργικό συμβούλιο, το οποίο κυβερνά με συναίνεση, αν και είναι απίθανο να εκτροχιάσει τη συμφωνία.

Bonus… χρεοκοπίας

Ο Ρότζερ Νόρντμαν δήλωσε ότι ανησυχεί επίσης για τις απώλειες θέσεων εργασίας και κατηγόρησε την ηγεσία της Credit Suisse για την αποτυχία της τράπεζας.

«Αυτό που συνέβη είναι τρομερό για την αξιοπιστία της Ελβετίας», δήλωσε. «Είναι μια προειδοποιητική βολή για την Ελβετία σχετικά με την ύπαρξη τραπεζών που είναι απλά πολύ μεγάλες. Ανησυχώ πολύ για τη νέα UBS». Εν τω μεταξύ, το δεξιό Ελβετικό Λαϊκό Κόμμα (SVP) δήλωσε ότι ανησυχεί για τα δισεκατομμύρια που αναπτύσσονται τώρα για να επανορθωθούν τα λάθη της ηγεσίας της Credit Suisse, όπως τα χαρακτήρισε, και τα «κλεψίματα» της διοίκησης.

Σε υπόμνημα που είδε το Reuters και το οποίο στάλθηκε στο προσωπικό την Κυριακή μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας, η Credit Suisse διαβεβαίωσε το προσωπικό ότι τα μπόνους τους θα καταβληθούν στο ακέραιο.

«Πρέπει να γίνουν τα πάντα για να διασφαλιστεί ότι … ο ελβετικός λαός δεν θα ζημιωθεί από τη διάσωση», ανέφερε το κόμμα σε ανακοίνωσή του.
Το κόμμα, το μεγαλύτερο στο ελβετικό κοινοβούλιο και το οποίο διαθέτει επίσης δύο μέλη του επταμελούς υπουργικού συμβουλίου, απαίτησε σαφείς όρους για την εξαγορά.

«Διαφορετικά η UBS θα γίνει η επόμενη επικίνδυνη περίπτωση αναδιάρθρωσης», δήλωσε το SVP.

(ieidiseis. gr / photo: pixabay)